Warren Buffett'ın torunları için güvendiği iki temel varlık nedir?

Warren Buffett, torunları için 'dezavantajı olmayan' olarak tanımladığı iki temel varlığa yatırım yapmıştır: 1986'da satın aldığı bir çiftlik arazisi ve 1993'te edindiği New York Üniversitesi yakınındaki ticari bir gayrimenkul.

Buffett'ın çiftlik arazisi yatırımı neden başarılı oldu?

Buffett, 1986'da 280.000 dolara aldığı 400 dönümlük çiftlik arazisinin getirisini %10 olarak hesaplamış ve verimlilik ile mahsul fiyatlarının artacağını öngörmüştü. Bu beklentileri gerçekleşti ve çiftliğin kazancı 2014'e kadar üç katına çıkarak değeri beş kat arttı. Ayrıca, tarım arazisi enflasyona karşı doğal bir koruma görevi görüyor.

Gayrimenkule doğrudan mülk satın almadan nasıl yatırım yapılabilir?

Günümüzde Mogul ve FarmTogether gibi platformlar aracılığıyla doğrudan bir mülk satın almadan gayrimenkul veya tarım arazisine yatırım yapmak mümkün. Bu platformlar, kısmi mülkiyet sunarak yatırımcılara kira geliri, değer artışı ve vergi avantajları sağlarken, mülk yönetimi gibi sorumlulukları ortadan kaldırıyor.

Finans

Warren Buffett'ın Torunları İçin Güvendiği İki Varlık

Haberedio Editör 25 Ağustos 2026, 20:11 7 dk okuma

Ünlü yatırımcı Warren Buffett, geleneksel borsa yatırımlarının ötesine geçerek torunları için 'dezavantajı olmayan' iki ana varlığa yatırım yaptı.

Tarihin en büyük yatırımcılarından biri olarak kabul edilen Warren Buffett, borsa dışı yatırımlarıyla da dikkat çekiyor. Berkshire Hathaway hissedarlarına yazdığı bir mektupta, yıllar önce yaptığı ve 'dezavantajı olmayan' olarak tanımladığı iki kişisel yatırımını anlattı. Buffett'ın bu yatırımları, halka açık şirketlerin hisse senetlerinden oldukça farklı olsa da, onlara olan güveni sarsılmaz. Bu varlıkların hem kendi ömrü boyunca hem de çocukları ve torunları için sağlam ve tatmin edici getiriler sağlayacağını, hatta gelirlerinin önümüzdeki on yıllarda artacağını öngörüyor.

Buffett'ın 'Dezavantajı Olmayan' Çiftlik Arazisi Yatırımı

Buffett'ın ilk önemli borsa dışı yatırımı, 1986 yılında Orta Batı'da varlık fiyatlarında yaşanan balonun patlamasının ardından ortaya çıktı. Omaha'nın yaklaşık 80 kilometre kuzeyinde yer alan 400 dönümlük bir çiftlik arazisini 280.000 dolara satın aldı. Bu fiyat, batık bir bankanın araziye daha önce verdiği krediden önemli ölçüde düşüktü. Buffett, çiftlik işletmeciliği hakkında 'hiçbir şey bilmediğini' kabul etse de, çiftçiliğe tutkulu olan oğlu sayesinde mısır ve soya fasulyesi üretimi ile işletme giderleri hakkında bilgi edindi.

Reklam

Yaptığı analizler sonucunda, çiftliğin normalleştirilmiş getirisinin %10 olacağını hesapladı. Ayrıca, verimliliğin zamanla artacağını ve mahsul fiyatlarının yükseleceğini tahmin etti. Bu beklentilerin 'ikisinin de gerçekleştiğini' belirtti. Buffett, yatırımın 'dezavantajı olmadığını ve potansiyel olarak önemli bir yukarı yönlü potansiyele sahip olduğunu' sonucuna varmak için 'olağanüstü bir bilgiye veya zekaya ihtiyaç duymadığını' ifade etti. Bu güven meyvesini verdi: 2014 yılına gelindiğinde çiftliğin kazancı üç katına çıkmış ve değeri ödediği miktarın beş katına ulaşmıştı.

Bu yatırımın temel dersi sadece tarım arazisinin değer kazanması değildi. Buffett, mülkün fiilen ne üretebileceğine ve bu ekonominin ödediği fiyatla mantıklı olup olmadığına odaklandı. Tarım arazisinin en kalıcı çekiciliklerinden biri de budur: Ne olursa olsun, insanlar her zaman yemek yemeye ihtiyaç duyar. Tarım arazisi aynı zamanda doğal bir enflasyon koruması görevi görür. Enflasyonist dönemlerde, artan gıda fiyatları genellikle tarım arazisi değerlerini yükselterek yatırımcıların satın alma gücünü korumasına yardımcı olur.

Günümüzde, tüm bir çiftliği satın almadan veya mahsul yetiştirmeyi bilmeden bu varlık sınıfına yatırım yapmak mümkün. FarmTogether gibi platformlar, akredite yatırımcılara ABD tarım arazilerinin kısmi mülkiyetine yatırım yapma imkanı sunuyor. Bu sayede yatırımcılar, mahsul üretiminden gelir elde ederken, arazinin değerinin artmasından da faydalanabiliyorlar. Platform, 51 fonlanmış anlaşma ve sekiz eyalet ile 15 farklı mahsul türünü kapsayan 217 milyon dolarlık varlık yönetiyor. FarmTogether, her teklifin 105 maddelik bir durum tespiti sürecinden geçtiğini ve boru hattındaki anlaşmaların %1'inden azının platforma kabul edildiğini belirtiyor. Tarım arazileri, 1992'den 2025'e kadar NCREIF endekslerini karşılaştıran FarmTogether verilerine göre, düşüş dönemlerinde hisse senetleri, tahviller veya GYO'lara göre enflasyonla daha düşük bir korelasyon göstermiştir.

Buffett'ın Hiç Ziyaret Etmediği Ticari Gayrimenkul Yatırımı

Buffett'ın ikinci örneği, birkaç yıl sonra, yine bir balonun patlamasının ardından geldi. 1993 yılında, ticari gayrimenkul krizinin ardından Resolution Trust Corporation (RTC) tarafından satılan, New York Üniversitesi (NYU) yakınındaki bir perakende mülkü hakkında bilgi edindi. Rakamlar hemen dikkatini çekti. Buffett, yaptığı analizde, mülkün kaldıraçsız mevcut getirisinin yaklaşık %10 olduğunu belirledi. RTC'nin mülkü kötü yönettiğini ve boş mağazaların kiralanmasının gelirini artıracağını kaydetti.

Daha da önemlisi, Buffett büyük bir fırsat tespit etti: Alanın yaklaşık %20'sini kaplayan en büyük kiracı, metrekare başına sadece 5 dolar kira öderken, diğer kiracılar ortalama 70 dolar ödüyordu. Buffett, 'Bu uygun fiyatlı kira sözleşmesinin dokuz yıl içinde sona ermesi, kazançlara büyük bir artış sağlayacaktı' diye yazdı. Ayrıca, mülkün konumu da önemliydi. Buffett'ın unutulmaz ifadesiyle: 'NYU hiçbir yere gitmiyordu.'

Bu analize dayanarak Buffett, mülkü satın almak için küçük bir yatırımcı grubuna katıldı. Karar başarılı oldu. Buffett, 'Yıllık dağıtımlar artık orijinal öz sermaye yatırımımızın %35'ini aşıyor. Dahası, orijinal ipoteğimiz 1996'da ve yine 1999'da yeniden finanse edildi, bu hamleler yatırım yaptığımızın %150'sinden fazlasını bulan birkaç özel dağıtıma olanak sağladı' diye yazdı. Belki de en Buffett'vari ayrıntı şuydu: 'Mülkü henüz görmedim' dedi.

Gayrimenkul Portföyüne Nasıl Eklenir?

Kira getirisi ve potansiyel değer artışının birleşimi, gayrimenkulü yatırımcılar için popüler bir seçenek haline getirmiştir. Ancak bir yatırım mülkünü kendiniz satın almak genellikle büyük bir peşinat ödemeyi ve boşluklardan onarımlara kadar her şeyin sorumluluğunu üstlenmeyi gerektirir. İyi haber şu ki, gayrimenkule yatırım yapmak için bir mülkü doğrudan satın almanıza veya sızdıran musluklarla uğraşmanıza gerek yok.

Mogul gibi platformlar, bu gelir getiren varlık sınıfına erişmenin daha kolay bir yolunu sunuyor. Mavi çipli kiralık mülklerde kısmi mülkiyet sunan bir gayrimenkul yatırım platformu olan Mogul, yatırımcılara büyük bir peşinat veya gece geç saatlerde kiracı çağrıları olmadan aylık kira geliri, gerçek zamanlı değer artışı ve vergi avantajları sağlıyor. Eski Goldman Sachs gayrimenkul yatırımcıları tarafından kurulan ekip, ülke genelindeki en iyi tek ailelik kiralık evlerin %1'ini seçiyor. Başka bir deyişle, kurumsal kalitede tekliflere normal maliyetin çok altında erişim sağlıyorsunuz. Her mülk, olumsuz senaryolarda bile minimum %12 getiri gerektiren titiz bir inceleme sürecinden geçiyor. Platform genelinde ortalama yıllık IRR %18,8'dir. Nakit bazlı getirileri ise yıllık ortalama %10 ila %12 arasındadır. Teklifler genellikle üç saatten kısa sürede tükeniyor ve yatırımlar genellikle mülk başına 15.000 ila 40.000 dolar arasında değişiyor.

Çok aileli gayrimenkul de bir başka seçenektir. JPMorgan tarafından hazırlanan bir raporda, firmanın Ticari Bankacılık başkan yardımcısı Al Brooks, 'Çok aileli konutun yatırımcı olarak bulunmak istediğiniz yer olduğunu düşünüyorum' dedi. Akredite yatırımcılar artık Lightstone DIRECT gibi platformlar aracılığıyla bu fırsattan yararlanabilirler. Lightstone DIRECT'in doğrudan yatırımcıya yönelik modeli, yüksek düzeyde bir güvence sağlıyor.

Kaynak: finance.yahoo.com

Sıkça Sorulan Sorular

: Warren Buffett, torunları için 'dezavantajı olmayan' olarak tanımladığı iki temel varlığa yatırım yapmıştır: 1986'da satın aldığı bir çiftlik arazisi ve 1993'te edindiği New York Üniversitesi yakınındaki ticari bir gayrimenkul.
: Buffett, 1986'da 280.000 dolara aldığı 400 dönümlük çiftlik arazisinin getirisini %10 olarak hesaplamış ve verimlilik ile mahsul fiyatlarının artacağını öngörmüştü. Bu beklentileri gerçekleşti ve çiftliğin kazancı 2014'e kadar üç katına çıkarak değeri beş kat arttı. Ayrıca, tarım arazisi enflasyona karşı doğal bir koruma görevi görüyor.
: Günümüzde Mogul ve FarmTogether gibi platformlar aracılığıyla doğrudan bir mülk satın almadan gayrimenkul veya tarım arazisine yatırım yapmak mümkün. Bu platformlar, kısmi mülkiyet sunarak yatırımcılara kira geliri, değer artışı ve vergi avantajları sağlarken, mülk yönetimi gibi sorumlulukları ortadan kaldırıyor.